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西安高新地产意在“世博”圈宁铜线地

日期:2019-12-25 17:24 浏览:180

  等进展不如预期,更使人怀疑它是否有能力完成这桩迄今为止国内最大标的的上市公司股权转让案。

  2月18日,沪昌特钢一纸公告将西安高新地产置于镁光灯下。公告称,2月15日,西安高新地产与公司的控股股东宝钢集团上海五钢公司签订《公司股份转让协议》。五钢公司将其持有的公司4.827亿股国有法人股(占公司总股本的67.03%)及875.788万股社会法人股(占公司总股本的..22%),总计4.9亿股协议转让给高新地产,每股转让价格为2.15元,转让价款高达10.556亿元。

  高新地产是西安市高新技术开发区管委会的下属企业,隶属于开发区管委会财政局。其总经理姚景芳同时兼任管委会副主任。公司网站资料显示,高新地产注册资本9亿元,占西安房地产市场份额13%左右,位居中国地产企业综合实力第23位。去年,高新地产实现主营业务收入8.8亿元,实现净利润4552万元,截至去年底,高新地产的资产总额为35.5亿元,净资产21.6亿元。

  与高新地产比肩的是紫薇地产,后者同属开发区管委会。而另一家当地的地产企业与之形成三足鼎立之势。

  尽管自2001年房地产上市禁令放开后,先后有金地集团、天鸿宝业、天房发展等

  登陆股市,但此举并没有引发地产企业新一轮上市热潮,阻挡其进入资本市场的门槛依然很高。目前,地产企业的平均资本负债率

  高达70%,这对心存宏图的西安高新地产总经理姚景芳来说,乃心头之患。“高新地产的土地资源储备不足,如果我们现在弄到几千亩土地,资产负债率必然进一步攀高,这个问题不解决,直接上市必定困难。”

  “借壳”成为高新地产快速改变自身状况的唯一手段。在与沪昌特钢接触前,高新地产曾与西藏金珠(600773.SH)有过短暂邂逅,但因西藏金珠装不下全部的资产而被迫放弃。据了解,宁铜线有陕西背景的健桥证券是高新地产和沪昌特钢股权转让的中介机构,全程参与该股权转让的操作。

  对过于庞大的高新地产而言,即使是借壳上市也并非易事。相关中介机构透露,高新地产几乎将所有拟售的壳公司进行了仔细梳理,最后相中了上海本地股沪昌特钢。“从寻找壳资源到签订股份转让协议,只用了不到一年时间,这也算是资本市场的一个奇迹。”

  沪昌特钢近年来一直处于微利状态,已经丧失了再融资资格。尽管背靠宝钢,总资产有近15亿,但公司业绩一直不佳。去年,钢材进口配额取消,进口关税下降,对公司产品造成较大市场冲击,前景黯淡的沪昌特钢不得不另谋出路。

  目前,沪昌特钢总股本7.2亿股,流通股1.47亿股。国家股加上国有法人股比例高达69.29%。公司一股独大的问题非常突出。自1998年10月21日后,公司就开始享有国家股股份的控制权和受益权,寻找新的投资者早就在大股东的计划中。

  在高新地产看来,沪昌特钢无疑是一个价低质优的好壳。高新地产毫不掩饰对沪昌特钢的好感:基本上没有什么负债和负担,最重要的是沪昌特钢能够装下高新地产的全部资产。

  为了重组的成功,沪昌特钢通过内部整合,消化了许多不良资产。整个股权转让分三步进行。首先,公司拟将合法拥有的除19680万元货币资金及对原大股东上海五钢25120万元应收票据外的全部资产和全部负债出售给宝钢集团五钢公司,转让额超过8亿元,与此相关的职工安置等一系列历史问题也随之转移出去。其次,在向原大股东剥离和出售资产后,沪昌特钢将向高新地产购入近12亿元的房地产经营性资产,从而成为一家实力强大的地产公司。最后,由西安高新地产向上海五钢购买公司68.52%的股权,从而巧妙地将钢铁资产和地产资产置换,实现公司由钢铁向地产顺利转型。

  据透露,沪昌特钢拟向上海五钢出售的钢铁资产和拟向高新地产购买的地产资产存在近4亿元的差价,这部分差价将由沪昌特钢以自有资金补足。业界人士认为,双方的股权转让可谓一石三鸟:高新地产借“钢”置地,实现其借壳上市目的,改变公司目前由政府完全控股产权单一的国有企业状况,打通资本市场的融资通道;沪昌特钢则通过资产的大换血,改变其业绩不佳、盈利不强、随时可能亏损的窘境。更为重要的是,高新地产可以借力沪昌特钢,进入利润丰厚的上海地产市场,而沪昌特钢则可以通过高新地产,使得其手中握有的“世博”牌增值变现。

  目前,陕西方面意欲重整辖区内的上市公司,作为西安龙头地产企业的高新地产放弃本土、千里借壳上海滩意味深长。沪昌特钢方面透露,该公司的部分厂房和土地处于规划中的上海世博会会址,未来有享受搬迁补偿收益的预期。由此,高新地产千里借壳的真正用意昭然:上海作为未来中国经济的龙头,世博会的召开将使其更显活力。目前,世博会用地已经圈定,未来土地升值潜力相当可观。染指上海滩,高新地产可以实现其走出西部的战略,分享上海高速的经济增长和地产二次开发热潮。

  “我们正在制定雄心勃勃进入上海滩的计划,公司将有相当一部分业务会放在上海。”高新地产一位高层人士表示,世博会将使上海地产迎来二次开发热潮,高新地产现在介入可谓千载良机。

  不过,这位人士没有透露进入沪昌特钢后的具体运作方案,“双方有约定,等股权转让批下来后会有公告。”

  采访中,沪昌特钢和高新地产都对股权转让的获批表示出相当的乐观。沪昌特钢的吕俊表示,“我们的整个计划都做得非常完善,不出意外的话,财政部会在六、七月份批准股权转让方案。”对于证监会是否同意豁免西安高新地产履行全面收购要约的业务,吕俊认为,双方是真正的实质性重组,监管部门应该是支持的。

  如果说财政部与证监会的审批只是时间和一个过程的话,那么有关高新地产高层存在人士变动的可能却会在相当程度上影响到这次股权转让。

  记者在西安采访期间,有消息人士告诉记者,由于高新区管委会下辖有高新地产和紫薇地产两家企业,两者在西安地产业明争暗斗已是公开的秘密。紫薇地产的总经理为段先念,段同时兼任高新区管委会副主任、长安科技产业园主任以及曲江管委会主任等多职。而近期有传言称姚景芳有可能面临职务调整,一旦如此,则有可能使这桩股权转让产生变数。

  对于上述消息,高新地产董事局秘书杨斌、办公室主任张颜峰断然予以否认,称该消息纯属空穴来风和无聊炒作。

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